Whalesbook
రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ (RIL) 2026 ఆర్థిక సంవత్సరం యొక్క మూడవ త్రైమాసికంలో ఏడాదికి 7-9% EBITDA వృద్ధిని నమోదు చేసే అవకాశం ఉంది. ఇది మునుపటి త్రైమాసికంలో నమోదైన 15% వృద్ధి నుండి ఒక ముఖ్యమైన తగ్గుదల. ఈ మందగమనానికి ప్రధాన కారణం రిలయన్స్ రిటైల్, దీని వృద్ధి మందగించనుంది.
రిలయన్స్ రిటైల్ అమ్మకాల వృద్ధి Q3FY26లో సుమారు 10%కి పరిమితం అవుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు, ఇది Q2FY26లో 21.3% నుండి గణనీయమైన తగ్గుదల. విశ్లేషకులు దీనికి అధిక పోలిక బేస్, పండుగ సీజన్ ముందుకు జరగడం మరియు ప్రస్తుత రిటైల్ డిమాండ్ ట్రెండ్స్ కారణమని చెబుతున్నారు. రిటైల్ విభాగం EBITDA ఏడాదికి సుమారు 6% పెరుగుతుందని అంచనా.
దీనికి విరుద్ధంగా, ఆయిల్-టు-కెమికల్ (O2C) మరియు జియో విభాగాలు బలమైన డబుల్-డిజిట్ ఏడాదికి వృద్ధిని నమోదు చేస్తాయని భావిస్తున్నారు. గోల్డ్మన్ సాచ్స్ అంచనాల ప్రకారం, పెట్రోకెమికల్స్లో తగ్గుదల కంటే మెరుగైన రిఫైనింగ్ ఆదాయాల కారణంగా O2C EBITDA 16% పెరుగుతుంది. ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న పరిమిత సామర్థ్యం మరియు సరఫరా అడ్డంకుల కారణంగా బలమైన రిఫైనింగ్ మార్జిన్లు కొనసాగుతాయని భావిస్తున్నారు.
జియో ఇన్ఫోకామ్, Q3FY26లో సుమారు 9.5 మిలియన్ల మంది సబ్స్క్రైబర్లను జోడిస్తుందని, దీనితో ఫ్లెక్సిబుల్/ఎంటర్ప్రైజ్ మినహా 12% ఏడాదికి ఆదాయ వృద్ధి నమోదవుతుందని అంచనా. కోటక్ ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఈక్విటీస్, జియో EBITDA 15% పెరుగుతుందని, మరియు మిశ్రమ సగటు ఆదాయం ప్రతి వినియోగదారు (ARPU) ₹214కి చేరుకుంటుందని అంచనా వేస్తోంది.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ మరియు కోటక్ ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఈక్విటీస్ వంటి బ్రోకరేజీలు O2C వ్యాపారం కోసం రిఫైనింగ్ మార్జిన్లు బలంగా కొనసాగుతాయని హైలైట్ చేస్తున్నాయి. మోర్గాన్ స్టాన్లీ, రిఫైనింగ్ మార్జిన్లు $12/bbl పైన ఉంటాయని ఆశిస్తోంది. పెట్రోకెమికల్ ఆదాయాలు కొంత క్రమమైన ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవచ్చు, కానీ దాని ప్రభావం పరిమితంగా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. మొత్తం మీద, RILకి ఒక మిశ్రమమైన కానీ ఫండమెంటల్గా బలమైన త్రైమాసికం ఉంటుందని, O2C మరియు జియో వృద్ధి రిటైల్ యొక్క మందకొడి పనితీరును భర్తీ చేస్తుందని మార్కెట్ అంచనా.