Whalesbook
रिलायन्स इंडस्ट्रीज (RIL) 2026 आर्थिक वर्षाच्या तिसऱ्या तिमाहीत वार्षिक 7-9% EBITDA वाढीची अपेक्षा करत आहे. मागील तिमाहीत नोंदवलेल्या 15% वाढीच्या तुलनेत ही एक लक्षणीय घट आहे. या मंदीचे मुख्य कारण रिलायन्स रिटेल आहे, ज्याची वाढ मंदावण्याची शक्यता आहे.
रिलायन्स रिटेलच्या विक्रीतील वाढ Q3FY26 मध्ये अंदाजे 10% पर्यंत कमी होण्याची शक्यता आहे, जी Q2FY26 मधील 21.3% पेक्षा खूपच कमी आहे. विश्लेषकांच्या मते, हे उच्च तुलनात्मक आधार, सणासुदीच्या हंगामातील बदल आणि सध्याच्या रिटेल मागणीतील ट्रेंड्स यांमुळे होत आहे. रिटेल विभागासाठी EBITDA मध्ये वार्षिक सुमारे 6% वाढ अपेक्षित आहे.
याउलट, ऑइल-टू-केमिकल (O2C) आणि जिओ विभागांकडून मजबूत डबल-डिजिट वार्षिक EBITDA वाढीची अपेक्षा आहे. गोल्डमन सॅक्सच्या अंदाजानुसार, O2C EBITDA मध्ये 16% वार्षिक वाढ होईल, कारण रिफायनिंगमधून मिळणारे चांगले उत्पन्न पेट्रोकेमिकल्समधील घसरणीची भरपाई करेल. जागतिक स्तरावर मर्यादित क्षमता आणि संरचनात्मक पुरवठा अडचणींमुळे मजबूत रिफायनिंग मार्जिन कायम राहण्याची शक्यता आहे.
जिओ इन्फोकॉम Q3FY26 मध्ये अंदाजे 9.5 दशलक्ष ग्राहक जोडेल अशी अपेक्षा आहे, ज्यामुळे फिक्स्ड/एंटरप्राइज वगळता 12% वार्षिक महसूल वाढ अपेक्षित आहे. कोटक इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीजच्या अंदाजानुसार, जिओचा EBITDA 15% वाढेल आणि सरासरी प्रति वापरकर्ता महसूल (ARPU) ₹214 पर्यंत पोहोचेल.
मॉर्गन स्टँले आणि कोटक इन्स्टिट्यूशनल इक्विटीज सारखे ब्रोकरेज O2C व्यवसायासाठी रिफायनिंग मार्जिन मजबूत राहण्यावर भर देत आहेत. मॉर्गन स्टँलेला $12/bbl पेक्षा जास्त रिफायनिंग मार्जिनची अपेक्षा आहे. पेट्रोकेमिकल उत्पन्नात क्रमशः दबाव येऊ शकतो, परंतु त्याचा प्रभाव मर्यादित राहण्याची शक्यता आहे. एकूणच, RIL साठी तिमाही मिश्र स्वरूपाची पण फंडामेंटली मजबूत राहण्याची शक्यता आहे, ज्यात O2C आणि जिओच्या वाढीमुळे रिटेलच्या काहीशा मंद कामगिरीची भरपाई होईल.